Dopo un incredibile percorso di crescita, durato quasi dieci anni, le azioni STM risultano, attualmente, fra le peggiori del primo semestre 2024. I dati registrati, infatti, sono nettamente inferiori sia rispetto a quelli dello scorso anno che alle stime del management. Alla luce di questa situazione, quindi, è importante analizzare le variabili che potrebbero influenzare l'andamento futuro del titolo.

 

Considerare se vi siano motivi per prevedere una ripresa è essenziale, soprattutto alla luce dei dati del primo trimestre che hanno costretto il colosso italo-francese a rivedere al ribasso le proprie stime di utile per l'anno in corso. Gli analisti di SoldiExpert SCF, una delle più rinomate Società di Consulenza Finanziaria indipendenti italiane, hanno esaminato la situazione delle azioni STM in dettaglio. Ecco, dunque, i principali punti emersi dall’analisi.

 

I settori di attività dell’azione STM

Le azioni STM sono espressione dell’attività di un gruppo italo-francese, che si occupa della progettazione, dello sviluppo e della vendita di semiconduttori in oltre 40 Paesi su scala globale. L’impresa, in particolare, opera tramite numerose divisioni, tra cui l’automotive, l’elettronica di consumo, la telefonia mobile e i device/accessori/periferici di computer.

 

Secondo quanto emerge dall’approfondimento di SoldiExpert SCF, STM può contare su oltre 50.000 dipendenti di diverse nazionalità, di cui il 20% opera nella divisione Ricerca e Sviluppo. Serve, poi, più di 200.000 clienti in tutto il pianeta.

 

La tecnologia di STM è fondamentale nella produzione di microprocessori sempre più piccoli e potenti, essenziali per le ultime innovazioni. I prodotti dell’azienda, infatti, trovano applicazione in molteplici ambiti: dai data centers all’informatica, dalle fabbriche tecnologiche agli elettrodomestici smart, dalle auto elettriche ai PC, dai dispositivi medicali all'energia alternativa e all'intelligenza artificiale.

 

Azioni STM: fra le peggiori in borsa nell’ultimo semestre

Nel 2020, quando lo scoppio della pandemia di Covid-19 interruppe le catene di approvvigionamento del settore tecnologico, anche le azioni STMicroelectronics subirono un drastico calo. In sole quattro settimane, infatti, il loro valore scese da oltre 29 a 15 euro, dimezzandosi letteralmente.

 

Successivamente, però, il titolo riprese slancio, realizzando un vigoroso rialzo che, in un triennio, portò al raggiungimento di nuovi massimi assoluti, di circa 50 euro.

 

Per ciò che riguarda la situazione attuale, invece, dall'estate 2023 le azioni STM hanno iniziato a scendere, e oggi sono in calo di oltre il 16% dall'inizio dell'anno, registrando la quarta peggior performance dell'intero indice FTSTMIB. Contrariamente, lo stesso indice ha mostrato un incremento di quasi dieci punti percentuali nello stesso periodo.

 

Prima trimestrale sottotono per l’azione STM

Come emerge dall’analisi di SoldiExpert SCF, dunque, le azioni STM hanno concluso il primo trimestre del 2024 con ricavi pari a 3,47 miliardi di dollari, segnando una netta contrazione rispetto ai 4,25 miliardi conseguiti nello stesso periodo del 2023. Un calo, quindi, pari al 18,4%. Anche il dato relativo al fatturato è inferiore alle previsioni pubblicate dal management.

 

Riguardo ai margini, poi, sono scesi al 41,7% rispetto ad un precedente 49,5% del primo trimestre del 2023 e a un 45% del quarto trimestre 2023. Le cause, principalmente, sono imputabili ad un minor utilizzo della capacità produttiva e a varie inefficienze.

 

L'utile netto per le azioni STM alla fine di marzo 2024, dunque, è pari a 513 milioni di dollari, quasi dimezzato rispetto al 1,04 miliardi registrati nello stesso trimestre del 2023.

 

Gli azionisti di riferimento del titolo STM

Le azioni STMicroelectronics, come sottolineato nell’approfondimento, sono possedute da STM Holding con una quota del 27,9%. Si tratta di una realtà a sua volta controllata da due soli azionisti, ciascuno con una quota del 50%: lo Stato italiano, attraverso il MEF, e lo Stato francese, tramite Bpi France, la banca pubblica di investimento parte del gruppo Caisse de Dépôts.

 

Il resto degli azionisti è costituito principalmente da grandi fondi di investimento. Tra questi, BlackRock detiene una quota dell'8,4%, Vanguard del 2,8%, Amundi del 2,3% e Norges Bank dell'1,8%. A seguire, ci sono molti altri investitori istituzionali con percentuali inferiori all'1%. Invece, il rimanente 40% delle azioni è flottante sul mercato.

 

Gli analisti sono positivi sull’accordo con la realtà cinese Geely

Qualche settimana fa, all’inizio di giugno, i vertici di STM hanno annunciato un accordo, definito da loro stessi come "strategico e di lungo termine", con la casa automobilistica cinese Geely Auto Group, attiva nella produzione di veicoli a nuova energia.

 

Il contratto, in particolare, prevede che STM fornisca al gruppo automobilistico cinese dispositivi in carburo di silicio (SiC), principalmente destinati alle auto elettriche con batterie di fascia medioalta. Ciò consentirà a Geely di produrre veicoli con una maggiore autonomia di guida, tempi di ricarica più rapidi e prestazioni superiori.

 

La collaborazione, in aggiunta, prevede la costruzione in loco di un laboratorio congiunto. Questo centro favorirà lo scambio di informazioni e progetti, puntando a sviluppare nuove soluzioni per testare e implementare avanzati sistemi di infotainment, sicurezza e assistenza alla guida.

 

Per le azioni STM, però, l’accordo con Geely non è la sola nota positiva. Infatti, le consegne di smartphone in Cina sono aumentate del 13% a maggio. Secondo gli analisti, questo incremento potrebbe avere un impatto positivo fino all'1% sui ricavi del Gruppo per il secondo trimestre, a parità di altre condizioni.

 

Il titolo STM, inoltre, ha visto una risalita dai minimi nell’ultimo periodo, sostenuto da diverse notizie positive provenienti dai clienti e dai competitor.

 

Per cominciare, le consegne di Tesla nel secondo trimestre sono state leggermente superiori alle aspettative, una notizia ben accolta dagli analisti. Sebbene l'impatto diretto sulle previsioni di STM sia limitato, il fatto è rilevante poiché Tesla è uno dei principali clienti dell'azienda.

 

Le buone performance di Samsung, poi, con un forte aumento dell'utile operativo stimato per il secondo trimestre, hanno generato un effetto positivo sull'intero settore dei semiconduttori, incluso STM.

 

In aggiunta, i buoni risultati conseguiti da Aixtron, che ha registrato un significativo aumento degli ordini, hanno alleviato i timori di un possibile rallentamento degli investimenti nel settore dei semiconduttori. Uno sviluppo che ha avvantaggiato anche aziende come STM e Infineon.

 

Azioni STM: l’opinione finale di SoldiExpert SCF

Visti i risultati conseguiti dall’azione STM negli ultimi mesi, dunque, risulta cruciale comprendere le dinamiche che hanno influenzato tale performance, così da poter fare previsioni informate e valutare le potenzialità di crescita futura dell'azienda. Ma conviene, allora, detenere il titolo? Attualmente, le azioni STM sono tornate nei radar dei portafogli suggeriti dalla consulenza di SoldiExpert SCF.

 

E coloro che stanno valutando il loro acquisto, o desiderano ottenere informazioni maggiori, potrebbero necessitare di un supporto puntuale. In questo caso, SoldiExpert SCF, una delle più importanti e affidabili Società di Consulenza Finanziaria indipendenti attive in Italia, costituisce un autorevole punto di riferimento. Del resto, il successo negli investimenti deriva dalla capacità di costruire portafogli solidi, diversificati e resilienti alle diverse fasi di mercato, non solo a quelle caratterizzate da salite.

 

Grazie ad un team composto da professionisti, la società ha dato forma ad una strategia di selezione dei titoli particolarmente efficace, a cui si uniscono indicazioni precise su quali azioni vendere e acquistare, così come istruzioni su come gestire gli asset già detenuti.

 

SoldiExpert SCF, dunque, si afferma come un prezioso alleato per piccoli e grandi risparmiatori nell'interpretazione delle attuali dinamiche di mercato, offrendo un'analisi approfondita e precisa anche per le situazioni più complesse, come nel caso delle azioni STM.

 

 

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